El Fons Monetari Internacional (FMI) ha presentat els esquemes d'una nova classe de sistemes de pagament transfronterers que utilitzen un únic llibre major per registrar les transaccions en moneda digital del banc central (CBDC). Aquest sistema permetrà la programabilitat i una millor gestió de la informació. Aquesta plataforma de pagament i contractació transfronterera (XC) podria operar a nivell nacional mitjançant actius tokenitzats, inclosos dipòsits amb o sense CBDC.
El 19 de juny de 2023, els funcionaris de l'FMI van revelar la seva nova plataforma a través d'una taula rodona sobre la política de CBDC. L'esdeveniment va ser organitzat en col·laboració amb el banc central del Marroc, on el director del departament de Mercats Monetaris i de Capitals de l'FMI, Tobias Adrian, va parlar sobre la avantatges potencials del sistema proposat.
Opinions del director de l'FMI
Segons el director del departament de mercats monetaris i de capitals de l'FMI, Tobias Adrian, la nova plataforma XC podria beneficiar els usuaris individuals i institucionals a través de tarifes més baixes i temps de transacció més ràpids.
Pintar un quadre i inspirar als altres a agafar els seus pinzells i continuar perfeccionant la pintura, igual que els notables artesans de la medina de Rabat. Segons Adrian, les noves tecnologies actuals permeten al sector públic renovar la infraestructura de suport als pagaments transfronterers i possiblement nacionals. Adrian va esmentar que "això unirà la gent a través de pagaments més ràpids i barats, i els països a través d'un sistema monetari internacional més estable i cohesionat". Adrian va destacar que es tracta de tecnologia. Tanmateix, també es tracta de la governança que estableix la regla del joc. Adrian va afegir: "Són complicats d'establir, però una organització com l'FMI, amb els seus amplis membres, se centra en les interaccions macrofinanceres i una governança interna ben greixada pot ajudar els països a crear consens".
Va afegir: "Alguns dels 45 milions de dòlars que es paguen als proveïdors de remeses cada any poden tornar a les butxaques dels pobres. La plataforma ajudaria els bancs centrals a intervenir en els mercats de divises, a agregar informació sobre els fluxos de capital i a resoldre disputes. La plataforma també es podria adaptar per a CBDC nacionals a l'engròs i al detall”.
Detalls sobre la plataforma XC
A més, els detalls sobre la plataforma de pagament i contractació transfronterera (XC) prevista es van presentar el mateix dia a la taula rodona en un Nota de l'IMF Fintech que detalla el disseny de la plataforma i com funciona el XC, escrit conjuntament per Adrian. Això va assenyalar: "Les plataformes XC ofereixen un registre únic de confiança, un document que representa els drets de propietat, sobre el qual es poden intercanviar representacions digitals estandarditzades de les reserves del banc central en qualsevol moneda".
Adrian va assenyalar que el llibre de confiança no podia existir en el buit. En canvi, ha d'existir en un entorn que permeti personalitzar i intercanviar contractes financers bàsics de manera segura i eficient. Va afegir que "ha de permetre una gestió acurada de la informació, de manera que només la puguin veure aquells que la necessitin".
Tres Capes de la Plataforma XC
Capa d'assentament
Aquesta plataforma liquidaria els diners dominats en diferents monedes per reduir els riscos de contrapart. Es van proposar reserves dels bancs centrals on cadascun es troba als llibres en diferents sistemes comptables. Es crearan representacions digitals úniques i estandarditzades a la plataforma per fer-les intercanviables. Adrian va dir: "Per fer un pagament, els bancs participants dipositarien les seves reserves del banc central nacional en un compte de garantia controlat per l'operador de la plataforma i, a canvi, obtindrien una versió digital per operar a la plataforma".
Segons Adrian, l'operador de la plataforma controlaria i liquidaria el llibre major. El llibre major únic garantiria que hi hagi una descripció única de qui és el propietari de què, de manera que no es pugui produir una despesa doble. Segons ell, l'assentament seria ràpid, concloent i segur. Un aspecte crucial és que les plataformes XC permetrien implementar un sistema multimoneda sense fer complir un actiu de liquidació singular o nou. Els participants tindrien la llibertat de decidir quines monedes utilitzar a la plataforma. A més, els bancs centrals mantindrien el control total sobre determinar quina institució rep reserves inicialment. Aquest enfocament elimina la necessitat de modificar sistemes, acords o institucions existents.
Capa de programació
La capa de programació oferiria l'oportunitat d'innovar i personalitzar els serveis, permetent automatitzar els contractes. Adrian va destacar: “Estic parlant aquí de programar les transaccions d'un amb diners, no amb els diners en si. Un cop transaccionats, els diners tornarien a ser perfectament fungibles. No confonguem una transacció programada amb un val, diners que només es poden gastar en un bé”.
Capa de gestió de la informació
La capa de gestió de la informació permet la separació dels serveis de liquidació i no liquidació, incloses les comprovacions de compliment. La plataforma XC contindria els detalls contra el blanqueig de capitals (AML) necessaris per complir les condicions de confiança i les proteccions de privadesa. Les transaccions a la plataforma XC poden preservar la privadesa dels usuaris però no el seu anonimat.
Govern XC
XC té un marc legal sòlid de suport, una supervisió activa i uns elements bàsics d'accés, participació i finançament clars. Adrian va assenyalar: "Les plataformes XC ofereixen avantatges clau. Asseguren la seguretat liquidant-se amb les reserves del banc central. Ofereixen interoperabilitat entre monedes nacionals i amb sistemes heretats. Aporten innovació, eficiència i seguretat a la contractació. Ajuden a gestionar els fluxos d'informació per superar les friccions econòmiques. I, sobretot, es basen en una governança transparent, basada en regles, coherent amb l'estabilitat del sistema monetari internacional”.
Segons els experts de Descodificació de Bitcoin el 22 de febrer de 2023, el director general del Banc de Pagaments Internacionals, Agustín Carstens, va proposar un concepte similar en la seva intervenció.
La plataforma de pagament i contractació transfronterera (XC) està dissenyada tenint en compte els pagaments transfronterers, amb un disseny bàsic prou general per ajudar els sistemes financers nacionals i no requeriria CBDC. La plataforma XC demostra el paper creixent de la tecnologia en les finances modernes.
