La récente montée en flèche du prix du BTC et d'autres actifs cryptographiques a qualifié Blockchain de l'une des technologies à la croissance la plus rapide de l'histoire récente. Cependant, son modèle d'exécution décentralisée est célèbre au-delà des marchés de la crypto-monnaie et est adopté par de nombreux secteurs. La technologie Blockchain et la crypto-monnaie BTC ont maintenant plus de dix ans. Et son modèle décentralisé s'est avéré être un fléau pour la finance centralisée.
Sur les évaluations considérables de 40 3 milliards de dollars du secteur des services financiers et du marché de l'investissement, la crypto-monnaie en a retiré une grande partie et est devenue une valeur de plus de XNUMX milliards de dollars.
À l'avènement du Bitcoin, le seul but de la crypto-monnaie était juste cela : une monnaie. Mais la plate-forme blockchain et l'utilité de la technologie ont trouvé de nombreuses applications nouvelles. Tout d'abord, l'engouement pour les offres initiales de pièces (ICO), créant des milliers de crypto-monnaies différentes qui ont été introduites, communément appelées « jetons ».
L'année 2021 pourrait être l'année qui signale la montée d'un autre type de jeton grâce à un processus appelé un OMC ou offre de jetons de sécurité. Une STO peut comporter une crypto-monnaie soutenu par de l'or et argent. Il pourrait être adossé à d'autres actifs corporels tels que des biens immobiliers ou un autre produit de valeur comme le pétrole.
Jetons utilitaires vs jetons de sécurité
Comme la crypto-monnaie est devenue un concept bien connu et une expression fourre-tout pour désigner tout paiement transférable via Blockchain, il existe peu de connaissances pour discerner une devise d'un jeton.
Contrairement à une crypto-monnaie, un jeton utilitaire tire sa valeur à la fois via l'ICO lors de la vente initiale du jeton ou le gagne en fournissant une contribution précieuse à l'écosystème global de ce jeton particulier. Sa valeur n'a aucun moyen intrinsèque d'être mesurée et est souvent évaluée en termes de BTC, Ethereum ou d'autres crypto-monnaies.
Par exemple, un jeton utilitaire appelé Golem permet aux utilisateurs de prêter la puissance de leur propre PC au réseau et, en retour, les utilisateurs peuvent gagner des jetons de réseau golem ou des GNT. Un autre jeton utilitaire appelé Basic Attention Token, ou BAT, fonctionne de manière similaire et récompense les utilisateurs avec BAT pour l'utilisation du navigateur BRAVE et la visualisation d'annonces.
Comme indiqué ci-dessus, la partie intéressante est que ces jetons ne représentent guère plus que les points de fidélité. Dans certains cas, ces points sont souvent récompensés par des cartes de crédit mais ne sont que des espaces réservés de signataire avec une utilité limitée pour que la plate-forme en question fonctionne. La valeur qui leur est attachée est au pire insignifiante et au mieux ambiguë puisque le marché de la cryptographie prétend que l'entreprise sous-jacente a une proportion de valeur saine qui rend ses jetons plus précieux.
Cependant, des projets comme ceux décrits ci-dessus évoluent rapidement, gagnant constamment de nouveaux partenaires et utilisateurs. Mais, on sait que leurs jetons sont toujours évalués par rapport au Bitcoin et au marché.
Pour clarifier la différence, il est essentiel de réaliser que les utilisateurs qui traitent avec des jetons de services publics ne peuvent être décrits que comme des acheteurs de services, et non comme des investisseurs dans une entreprise. L'ICO et sa contribution au crowdsale achètent simplement la possibilité d'utiliser le service lui-même et rien de plus.
Bien sûr, vous pouvez argumenter et dire : « Eh bien, qu'est-ce qu'un stablecoin ensuite?" Mais, c'est une discussion complètement séparée. Ce sont des jetons qui sont liés à quelque chose de valeur comme une monnaie fiduciaire globalement stable ou des produits de valeur comme l'or et l'argent.
Les jetons de sécurité, d'autre part, représentent la dénomination de propriété fractionnée.
Qu'il s'agisse de la propriété d'un bien corporel ou d'un titre ; un security token représente une idée d'investissement naturellement plus structurée. Cela suppose également que les investisseurs peuvent s'attendre à ce que leur part de propriété fractionnée soit conservée quelque part dans le grand livre de la blockchain.
Les jetons de sécurité représentent également le pont naturel entre le secteur financier traditionnel et la blockchain. Et fournir un moyen de préserver les concepts d'investissement dans l'ancien. Il est également plus facile à envisager car les actifs répartis via des tokens existent déjà sur le marché traditionnel. Il vise à faciliter les marchés les plus importants comme les actions (qu'elles soient publiques ou privées) et l'immobilier.
Dans le cadre d'un renversement des anciens projets de blockchain qui sapaient directement l'ancien modèle ICO, de nombreux projets symbolisent désormais les droits de participation pour les sociétés pré-IPO.
La partie qui a maintenu l'économie des jetons d'utilité dépendante de la BTC pour l'évaluation est le manque de réglementation. Ne pas avoir à être tenu responsable signifie que les jetons de services publics peuvent contourner le financement institutionnel en plus des coûts et de la responsabilité impliqués. Dans le même temps, la volatilité constante du marché des crypto-monnaies a rendu les efforts sérieux plus risqués pour lancer une ICO et planifier un calendrier avec des conditions suffisamment stables pour gérer une entreprise.
Le résultat est que de nombreux projets cryptographiques encaissent immédiatement pour maintenir la solvabilité. Cela a fait que le jeton d'utilité n'est plus qu'un pari ou un achat de service plutôt qu'un investissement réel.
Il existe de nombreuses idées innovantes nées des sociétés de cryptographie. Mais, le manque notoire de responsabilité signifie qu'il faut plus de temps pour devenir public qu'auparavant. De nombreux investisseurs ne peuvent se prévaloir de leurs droits de participation pendant dix ans.
En revanche, les jetons de sécurité sont examinés de manière plus stricte par les autorités de réglementation telles que la Securities and Exchange Commission des États-Unis. Avant une STO, chaque jeton nécessite une approbation complète de la SEC pour être vendu au public. Même lorsqu'il est vendu à des investisseurs non accrédités ou négocié sur des bourses secondaires, un jeton de sécurité doit faire attention à ses Ps et Qs. Les exigences réglementaires ont peut-être été l'une des raisons pour lesquelles la croissance et l'adoption des jetons de sécurité ont été ternes.
En conclusion, alors que le jeton de service public dépend essentiellement de la BTC pour sa valeur et a rarement la proposition de valeur fondamentale de son modèle commercial, le jeton de sécurité est souvent un investissement bien réglementé, transparent et géré de manière professionnelle avec des actifs tangibles.
