Определения большие шапки и маленькие капиталы несколько различаются между брокерскими конторами, и разделительные линии изменились с годами. Различия в определениях просты и актуальны только для компаний на границе.
В прошлом рыночная капитализация - это сумма всех акций компании, находящихся в обращении, которые находятся в противоположных или перевернутых отношениях как с доходностью, так и с риском. Корпорации с большой капитализацией, имеющие рыночную капитализацию 10 миллиардов и более, как правило, растут медленнее, чем компании со средней капитализацией. Компании со средней капитализацией имеют капитализацию от 2 до 10 миллиардов долларов. Компании с малой капитализацией - это компании с доходом от 300 до 2 миллиардов долларов.
Акции с большой капитализацией
Акции с большой капитализацией также называются акциями с большой капитализацией, которыми торгуют компании с рыночной капитализацией более 10 миллиардов долларов. Акции с большой капитализацией обычно менее волатильны на турбулентных рынках, потому что инвесторов привлекают стабильность и качество, и они более осторожны в отношении рисков. В Биржевые брокеры Великобритании всегда предпочитаю акции с большой капитализацией акциям с малой капитализацией,
Они составляют более 90 процентов мирового рынка ценных бумаг и включают такие имена, как телекоммуникационная компания Apple (AAPL) и многонациональный конгломерат Berkshire Hathaway (BRK.A), а также нефтегазовый гигант Exxon Mobil (XOM). Различные тесты и индексы отслеживают компании с большой капитализацией, такие как Dow Jones Industrial Average (DJIA) и Standard and Poor's 500 (S&P 500).
Поскольку акции с большой капитализацией составляют большую часть мира. На фондовом рынке они часто рассматриваются как основная инвестиция в портфели. Некоторые из характеристик, связанных с акциями с большой капитализацией:
- Прозрачность: компании с большой капитализацией, как правило, прозрачны, что облегчает инвесторам поиск и изучение общедоступной информации о них.
- Плательщики дивидендов. Стабильные, хорошо зарекомендовавшие себя компании с большой капитализацией, как правило, предпочитают вкладывать средства в распределение дивидендов. Их давняя рыночная позиция позволила установить и придерживаться высоких коэффициентов выплаты дивидендов.
- Эффективные и стабильные Акции с большой капитализацией обычно представляют собой «голубые фишки», находящиеся на пике своего экономического цикла и приносящие стабильные и надежные доходы и прибыль. Они с большей вероятностью изменятся вместе с экономикой из-за их большого размера. Они также являются лидерами рынка. Они создают инновационные решения, часто основанные на глобальных рыночных операциях, и новости о компаниях, в которых они работают, обычно влияют на рынок в целом.
Акции с малой капитализацией
Акции компаний с малой капитализацией имеют меньше публично торгуемых акций, чем компании со средней или большой капитализацией. Как мы уже говорили ранее, они составляют от 300 миллионов до двух миллиардов долларов в долларовой стоимости всех выпущенных акций, принадлежащих институциональным инвесторам, инвесторам, корпоративным инсайдерам и инвесторам.
Более мелкие фирмы сделают меньшее количество акций. Это означает, что этими акциями можно будет торговать с ограничениями, и для заключения сделок может потребоваться больше времени. Однако рынок компаний с малой капитализацией - это та область, в которой частные инвесторы имеют преимущество по сравнению с институциональными инвесторами. Поскольку они могут покупать огромные пакеты акций, учреждения не так часто участвуют в предложениях с более низкой капитализацией. Если бы они это сделали, то смогли бы владеть контрольными акциями этих компаний с малой капитализацией.
Нехватка ликвидности является проблемой для акций компаний с малой капитализацией, особенно для инвесторов, которые гордятся тем, что делают свои портфели более диверсифицируемыми. Разница в ликвидности имеет два последствия:
- Инвесторы с малой капитализацией могут столкнуться с трудностями при продаже акций. Если на рынке мало ликвидности, и инвестору может быть труднее купить или продать инвестицию с низким объемом ежедневной торговли.
- Управляющие фондами с малой капитализацией закрывают фонды для инвесторов, у которых меньше пороговых значений активов под управлением (AUM).
Ключевые различия в акциях с малой и большой капитализацией
Существует очевидная выгода от использования больших капиталовложений в отношении объема ликвидности и покрытия для исследований. Акции с большой капитализацией имеют хорошую репутацию, и инвесторам доступно множество финансовых отчетов, а также независимые исследования и рыночная информация. Кроме того, более высокие предельные значения имеют тенденцию к большей рыночной эффективности, поскольку торгуются по ценам, отражающим реальный бизнес. Кроме того, они торгуют большими объемами, чем их меньшие аналоги.
Акции с малой капитализацией, как правило, представляют собой более неопределенный и более рискованный вариант инвестирования. У более мелких компаний, как правило, меньше доступа к капиталу и, как следствие, не так много финансовых ресурсов. Это затрудняет малым предприятиям получение необходимого финансирования для заполнения пробелов в ликвидности, финансирования новых стратегий роста на рынке или значительных капитальных вложений. Эта проблема становится более серьезной для предприятий с малой капитализацией, когда экономика находится на самом низком уровне цикла.
Несмотря на риск, связанный с компаниями с малой капитализацией, они предлагают множество аргументов для инвестирования в акции с малой капитализацией. Одно из преимуществ состоит в том, что малым предприятиям проще добиться значительного роста. Объем продаж в 500,000 5 долларов может быть увеличен вдвое быстрее, чем объем продаж в XNUMX миллионов долларов. Более того, поскольку небольшая и тесная команда менеджеров обычно управляет небольшими фирмами и может быстрее адаптироваться к рыночных изменяется аналогичным образом, для небольшого судна гораздо проще изменить курс, чем для более крупного океанского лайнера.
Кроме того, акции с большой капитализацией не всегда лучшие. Поскольку они являются зрелыми, они предлагают меньше возможностей для роста и могут не так быстро реагировать на меняющиеся тенденции в экономике. Фактически, многие крупные корпорации находятся в смятении и не могут сохранить свою популярность. Несмотря на то, что это большая рыночная капитализация, это не означает, что это идеальное вложение. Вы все равно должны сделать свою домашнюю работу, в том числе взглянуть на малые предприятия, которые могут дать вам прочную основу для вашего общего портфеля инвестиций.
