செப்டம்பர் 23, 2021

லார்ஜ் கேப் மற்றும் ஸ்மால் கேப் பங்குகளுக்கு என்ன வித்தியாசம்

வரையறைகள் பெரிய தொப்பிகள் மற்றும் சிறிய தொப்பிகள் தரகு வீடுகளுக்கு இடையே ஓரளவு வேறுபடுகின்றன மற்றும் பல ஆண்டுகளாக பிளவு கோடுகள் மாறிவிட்டன. வரையறைகளில் உள்ள வேறுபாடுகள் எளிமையானவை மற்றும் எல்லையில் உள்ள நிறுவனங்களுக்கு மட்டுமே பொருத்தமானவை.

கடந்த காலத்தில், சந்தை மூலதனம் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் நிலுவையில் உள்ள அனைத்து பங்குகளின் கூட்டுத்தொகையாகும், இது எதிர் அல்லது தலைகீழ் உறவு மற்றும் வருவாய் மற்றும் ஆபத்து ஆகிய இரண்டிலும் உள்ளது. 10 பில்லியன் அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட சந்தை மூலதனங்களைக் கொண்ட பெரிய தொப்பி நிறுவனங்கள், மிட்-கேப் நிறுவனங்களை விட மெதுவாக வளரும். மிட்-கேப் நிறுவனங்கள் $ 2 முதல் $ 10 பில்லியன் வரை மூலதனமாக்கப்பட்டுள்ளன. ஸ்மால்-கேப் நிறுவனங்கள் 300 மில்லியன் டாலர் முதல் 2 பில்லியன் டாலர்கள் வரை இருக்கும்.

பெரிய தொப்பி பங்குகள்

பெரிய தொப்பிகள் பெரிய கேப் பங்குகள் என்றும் அழைக்கப்படுகின்றன, அவை 10 பில்லியன் டாலருக்கும் அதிகமான சந்தை மூலதனத்தைக் கொண்ட நிறுவனங்களுக்கு வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன. பெரிய தொப்பி பங்குகள் பொதுவாக கொந்தளிப்பான சந்தைகளில் குறைந்த நிலையற்றவை, ஏனெனில் முதலீட்டாளர்கள் நிலைத்தன்மை மற்றும் தரத்தால் ஈர்க்கப்படுகிறார்கள், மேலும் ஆபத்து குறித்து மிகவும் எச்சரிக்கையாக இருக்கிறார்கள். தி இங்கிலாந்து பங்கு தரகர்கள் சிறிய தொப்பி பங்குகளில் எப்போதும் பெரிய தொப்பி பங்குகளை விரும்புகிறார்கள்,

அவை உலக பங்குச் சந்தையில் 90 சதவிகிதத்திற்கும் அதிகமானவை மற்றும் தொலைத்தொடர்பு பெரிய ஆப்பிள் (ஏஏபிஎல்) மற்றும் பன்னாட்டு நிறுவனமான பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே (பிஆர்கேஏ) மற்றும் எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு நிறுவனமான எக்ஸான் மொபில் (எக்ஸ்ஓஎம்) போன்ற பெயர்களை உள்ளடக்கியது. டவ் ஜோன்ஸ் தொழில்துறை சராசரி (DJIA) மற்றும் ஸ்டாண்டர்ட் அண்ட் புவர்ஸ் 500 (S&P 500) போன்ற பெரிய தொப்பி நிறுவனங்களை பல்வேறு அளவுகோல்கள் மற்றும் குறியீடுகள் கண்காணிக்கின்றன.

பெரிய தொப்பி பங்குகள் உலகின் பெரிய விகிதங்களை உருவாக்குகின்றன. பங்குச் சந்தை, அவை போர்ட்ஃபோலியோக்களுக்கான முக்கிய முதலீடாக அடிக்கடி பார்க்கப்படுகின்றன. பெரிய தொப்பி பங்குகளுடன் தொடர்புடைய சில பண்புகள்:

  1. வெளிப்படையான: பெரிய தொப்பி நிறுவனங்கள் வெளிப்படையானவை, முதலீட்டாளர்கள் அவர்களைப் பற்றிய பொதுத் தகவல்களைத் தேடவும் படிக்கவும் எளிதாக்குகின்றன.
  2. ஈவுத்தொகை செலுத்துபவர்கள்: பெரிய தொப்பி நிலையான, நன்கு நிறுவப்பட்ட வணிகங்கள் பொதுவாக முதலீட்டாளர்கள் ஈவுத்தொகை விநியோகத்தில் முதலீடு செய்ய விரும்புகிறார்கள். அவர்களின் நீண்டகால சந்தை நிலைப்பாடு ஈவுத்தொகைகளுக்கான அதிக ஊதிய விகிதங்களை நிறுவுவதற்கும் பின்பற்றுவதற்கும் உதவியது.
  3. ஒரு பெரிய தொப்பி அளவு கொண்ட தாக்கமுள்ள மற்றும் நிலையான பங்குகள் பொதுவாக ப்ளூ-சிப் நிறுவனங்கள் தங்கள் வணிக சுழற்சி நிலைகளில் உச்சத்தில் உள்ளன, இது நிலையான மற்றும் நம்பகமான வருமானம் மற்றும் லாபத்தை உருவாக்குகிறது. அவை பெரியதாக இருப்பதால் அவை பொருளாதாரத்துடன் மாற வாய்ப்புள்ளது. அவர்களும் சந்தையின் தலைவர்கள். அவர்கள் புதுமையான தீர்வுகளை உருவாக்குகிறார்கள், பெரும்பாலும் உலகளாவிய சந்தை செயல்பாடுகள் மற்றும் அவர்கள் பணிபுரியும் நிறுவனங்களைப் பற்றிய செய்திகள் பொதுவாக சந்தையில் செல்வாக்கு செலுத்துகின்றன.

சிறிய தொப்பி பங்குகள்

சிறிய தொப்பி பங்குகள் நடுத்தர அல்லது பெரிய தொப்பி வணிகங்களை விட குறைவான பொது வர்த்தக பங்குகளைக் கொண்டுள்ளன. நாங்கள் முன்பு கூறியது போல் அவை நிறுவன முதலீட்டாளர்கள், முதலீட்டாளர்கள், பெருநிறுவன உள்நாட்டினர் மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்குச் சொந்தமான அனைத்து சிறந்த பங்குகளின் டாலர் மதிப்பில் $ 300 மில்லியன் முதல் இரண்டு பில்லியன் வரை அடங்கும்.

சிறிய நிறுவனங்கள் சிறிய அளவிலான பங்குகளைச் செய்யும். இதன் பொருள் இந்த பங்குகள் ஒரு மெல்லிய முறையில் வர்த்தகம் செய்யப்படலாம் மற்றும் பரிவர்த்தனைகள் முடிவடைய அதிக நேரம் ஆகலாம். இருப்பினும், சிறிய தொப்பிகளுக்கான சந்தை என்பது நிறுவன முதலீட்டாளர்களுடன் ஒப்பிடுகையில் தனிநபர்களாக இருக்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு நன்மை உண்டு. அவர்கள் பங்கு நிறுவனங்களின் பெரிய பகுதிகளை வாங்க முடியும் என்பதால் சிறிய தொப்பி பிரசாதங்களில் அடிக்கடி ஈடுபட வேண்டாம். அவர்கள் செய்திருந்தால், இந்த சிறிய தொப்பி வணிகங்களின் கட்டுப்படுத்தும் பங்குகளை அவர்கள் சொந்தமாக வைத்திருக்க முடியும்.

பணப்புழக்கம் இல்லாதது சிறிய தொப்பி பங்குகளுக்கு ஒரு பிரச்சினையாகும், குறிப்பாக முதலீட்டாளர்களுக்கு தங்கள் இலாகாக்களை மிகவும் பன்முகப்படுத்தக்கூடியதாக இருப்பதில் பெருமை கொள்கிறது. பணப்புழக்கத்தில் உள்ள வேறுபாடு இரண்டு விளைவுகளைக் கொண்டுள்ளது:

  1. சிறிய தொப்பி முதலீட்டாளர்கள் பங்குகளை விற்பதில் சிரமம் இருக்கலாம். ஒரு சந்தையில் குறைந்த பணப்புழக்கம் இருந்தால் மற்றும் ஒரு முதலீட்டாளர் குறைந்த அளவு தினசரி வர்த்தகத்தைக் கொண்ட முதலீட்டை வாங்குவது அல்லது விற்பது மிகவும் கடினமாக இருக்கும்.
  2. ஸ்மால்-கேப் ஃபண்ட் மேலாளர்கள், மேலாண்மை (AUM) வரம்புகளின் கீழ் குறைந்த அளவு சொத்துக்களைக் கொண்ட முதலீட்டாளர்களுக்கான நிதியை மூடுவார்கள்.

சிறிய தொப்பி மற்றும் பெரிய தொப்பி பங்குகளில் முக்கிய வேறுபாடுகள்

பணப்புழக்கத்தின் அளவு மற்றும் ஆராய்ச்சிக்கான கவரேஜ் குறித்து பெரிய தொப்பிகளுக்கு வெளிப்படையான நன்மை உள்ளது. பெரிய தொப்பி பங்குகள் பெரிய நற்பெயரைக் கொண்டுள்ளன, மேலும் ஏராளமான நிறுவன நிதி மற்றும் சுயாதீன ஆராய்ச்சி மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்கு படிக்க சந்தை தகவல்கள் உள்ளன. கூடுதலாக, பெரிய தொப்பிகள் அதிக சந்தை செயல்திறனைக் கொண்டுள்ளன, உண்மையான வியாபாரத்தை பிரதிபலிக்கும் விலையில் வர்த்தகம் செய்கின்றன. கூடுதலாக, அவர்கள் தங்கள் சிறிய சகாக்களை விட அதிக அளவில் வர்த்தகம் செய்கிறார்கள்.

சிறிய தொப்பி பங்குகள் பொதுவாக மிகவும் நிச்சயமற்ற மற்றும் ஆபத்தான முதலீட்டு விருப்பங்கள். சிறிய நிறுவனங்கள் பொதுவாக குறைந்த மூலதன அணுகலைக் கொண்டிருக்கின்றன, இதன் விளைவாக, ஏராளமான நிதி ஆதாரங்கள் இல்லை. இது சிறு வணிகங்களுக்கு பணப்புழக்கத்தில் உள்ள இடைவெளிகளை நிரப்ப அல்லது சந்தையில் புதிய வளர்ச்சி உத்திகளுக்கு நிதியளிக்க அல்லது குறிப்பிடத்தக்க மூலதன முதலீட்டை எடுக்க தேவையான நிதியைப் பெறுவது மிகவும் கடினமாக்குகிறது. பொருளாதாரம் மிகக் குறைந்த சுழற்சியில் இருக்கும்போது சிறுதொழில் வணிகங்களுக்கு இந்தப் பிரச்சினை மிகவும் கடுமையானது.

சிறிய தொப்பி நிறுவனங்களுடன் வரும் ஆபத்து இருந்தபோதிலும், அவை சிறிய தொப்பி பங்குகளில் முதலீடு செய்ய ஏராளமான வாதங்களை வழங்குகின்றன. ஒரு நன்மை என்னவென்றால், சிறு வணிகங்கள் கணிசமான வளர்ச்சியை உருவாக்குவது எளிது. $ 500,000 விற்பனை அளவு 5 மில்லியன் விற்பனையை விட விரைவாக இரட்டிப்பாகும். மேலும், சிறிய மற்றும் நெருக்கமான நிர்வாகக் குழு பொதுவாக சிறிய நிறுவனங்களை நிர்வகிப்பதால் மேலும் விரைவாக சரிசெய்ய முடியும் சந்தை அதே வழியில் மாற்றங்கள் ஒரு சிறிய கப்பல் போக்கை மாற்றுவது மிகவும் எளிது, அது பெரிய கடல் லைனரைப் போன்றது.

மேலும், பெரிய முதலீடுகள் கொண்ட பங்குகள் எப்போதும் சிறந்தவை அல்ல. அவர்கள் முதிர்ச்சியடைந்தவர்களாக இருப்பதால், அவை குறைவான வளர்ச்சி வாய்ப்புகளை வழங்குகின்றன மற்றும் பொருளாதாரத்தில் மாறிவரும் போக்குகளுக்கு சுறுசுறுப்பாக இருக்காது. உண்மையில், பல பெரிய நிறுவனங்கள் குழப்பத்தில் உள்ளன மற்றும் அவற்றின் புகழைத் தக்கவைக்க முடியவில்லை. இது ஒரு பெரிய சந்தை தொப்பியாக இருந்தாலும் அது சரியான முதலீடு என்று அர்த்தமல்ல. நீங்கள் இன்னும் உங்கள் வீட்டுப்பாடத்தைச் செய்ய வேண்டும், இதில் உங்கள் ஒட்டுமொத்த முதலீடுகளுக்கான உறுதியான அடித்தளத்தை வழங்கக்கூடிய சிறு வணிகங்களைப் பார்ப்பது அடங்கும்.

ஆசிரியர் பற்றி 

பீட்டர் ஹட்ச்


email "மின்னஞ்சல்": "மின்னஞ்சல் முகவரி தவறானது", "url": "வலைத்தள முகவரி தவறானது", "தேவை": "தேவையான புலம் இல்லை"}